来源：雪球App，作者： 投研自习室，（https://xueqiu.com/6637095344/338253222）

6月9日晚，国内多家媒体援引外媒报道：受太阳风暴影响，马斯克旗下SpaceX公司“星链”卫星大量坠落大气层烧毁。一周前SpaceX还是全球最成功的商业航天企业，2025年营业收入预计将突破155亿美元。

卫星为什么会坠落？低轨卫星虽处于大气层边缘，会受到极稀薄空气分子的摩擦阻力，这种阻力会逐渐降低卫星速度，导致轨道高度持续下降，当高度降至 120 公里以下时，大气密度急剧增加，卫星最终被地球引力拖入大气层烧毁。太阳黑子、耀斑等活动释放的高能粒子引发地磁暴，加热地球高层大气并使其膨胀，增高近地轨道大气密度。

同时，综合数据显示，多数低轨卫星的寿命集中在4-7年。例如SpaceX的星链卫星设计寿命约5年，需定期补充发射以维持星座功能 ，星链的第一批卫星是2019年、部分卫星已于2024年逐步离轨。

不止星链，我国"高分"系列卫星、欧洲"哨兵"卫星等均按5-8年的设计寿命。

这表明，除了现有的发射任务需完成外，也需补充发射另外的卫星补充以维持星座规模。

这也预示未来发射需求将远大超预期！国内方面：GW星座计划发射的卫星总数为12992颗，G60星座计划总数为12000颗，发射完毕5年后，每年都将有大量卫星更新需求，将带动商业航天领域持续的井喷！

特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

第五家：上海瀚讯（300762）

技术壁垒：军用宽带技术转化优势，为卫星互联网提供分系统解决方案。参与国家低轨星座建设，技术适配星网、千帆等重大工程。

增长催化：2025年国内卫星组网密集期（星网工程、千帆星座），通信载荷需求激增。

第四家：泰胜风能（300129）

技术布局：通过子公司广东泰胜航天研发箭体结构与贮箱，合作星河动力等整箭商。贮箱技术为液体火箭核心部件，耐受高压与极端温差。

增长催化：可复用火箭技术突破降低发射成本，带动贮箱批量生产需求。

第三家：航天晨光（600501）

业务现状：航天级金属软管龙头，配套火箭燃料输送系统。技术稀缺性高，应用于嫦娥探月、北斗组网等国家工程。

增长催化：2025年火箭发射频次提升（国内计划百次以上），增量需求明确。

第二家：三维通信（002115）

核心优势：设备端：VSAT终端技术覆盖L/S/Ka多频段，全球市占率前十。运营端：子公司海卫通占据国内商船卫星通信80%份额，服务40+国家。

增长催化：卫星通信业务2024年营收增速超40%，6G技术融合卫星通信，政策扶持下估值重塑空间大。

第一家：航天智装（300455）

技术壁垒：SpaceOS系统：垄断国内航天器操作系统市场，应用于北斗卫星、深空探测。星载芯片：卫星功能决定用量，低轨星座组网驱动需求（单星需数十颗芯片）。

增长催化：顺义卫星产业园2024年底投产，配套星网卫星制造（年产能20亿元）。核工业机器人通过验收，切入高辐射场景检修新市场。

$航天智装(SZ300455)$ $三维通信(SZ002115)$ $航天晨光(SH600501)$